17 KESALAHAN BERKENAAN SOLAT

"SEMBAHYANG adalah amalan pertama yang dihisab Allah pada akhirat nanti. Jika sembahyang seseorang baik, baiklah pula seluruh amalannya dan begitu sebaliknya.Sembahyang perlu dipelihara sebaik-baiknya."

Antara kesalahan yang selalu dilakukan berkaitan sembahyang adalah:

1. Meninggalkan sembahyang.

Hal ini adalah suatu kekufuran berdasarkan al-Quran, sunnah dan ijmak.Allah berfirman bermaksud: "Apakah yang membuat kalian masuk ke dalam Neraka Saqar?' Mereka menjawab: "(Kerana) kami dulu tidak termasuk orang yang mendirikan solat." (Surah al-Muddatstsir, ayat 4)Rasulullah saw bersabda: "Perjanjian antara kami dengan mereka adalah solat, barang siapa meninggalkannya maka dia kafir." (Hadis riwayat Ahmad dan lainnya).

2. Melengah-lengahkan solat.

Firman Allah bermaksud : Sesungguhnya solat itu wajib atas orang beriman dalam waktu yang sudah ditentukan." (Surah an-Nisa, ayat 103)Oleh itu, melengah-lengahkan solat tanpa uzur yang dibolehkan syarak adalah berdosa besar.Rasulullah bersabda: "Itu adalah solat orang munafik. Dia duduk menunggu matahari, sampai jika matahari sudah berada antara dua tanduk syaitan (hendak tenggelam) dia berdiri dan menukik empat rakaat, sedangkan dia tidak mengingat Allah dalamnya kecuali sedikit." (Hadis riwayat Muslim).

3. Meniggalkan solat berjemaah.

Solat berjemaah adalah wajib kecuali bagi orang yang memiliki uzur yang dibolehkan syarak. Sabda Rasulullah bermaksud: "Siapa yang mendengarkan seruan azan tetapi tidak memenuhinya maka tidak ada solat baginya, kecuali kerana uzur." (Hadis riwayat Ibnu Majah).Allah berfirman, maksudnya: "Dan rukuklah bersama orang yang rukuk." (Surah al-Baqarah, ayat 43).Rasulullah bersabda: "Kemudian aku mengutus (utusan) kepada orang yang tidak solat berjemaah, hingga aku bakar rumah mereka." (Muttafaq Alaih).

4. Tidak thuma'ninah dalam solat

Thuma'ninah adalah rukun solat dan tidak sah solat tanpanya. Thuma'ninah ertinya tenang ketika sedang rukuk, iktidal, sujud dan duduk antara dua sujud.Tenang maksudnya sampai tulang kembali pada posisi dan persendiannya, tidak tergesa-gesa dalam penggantian dari satu rukun ke rukun lainnya.

5. Tidak khusyuk dan banyak gerakan dalam solat.

6. Mendahului atau menyelisihi imam.

Hal ini boleh menyebabkan solat batal. Makmum hendaklah mengikuti imam, tidak mendahului atau terlambat. Rasulullah bersabda: "Sesungguhnya diadakannya imam itu untuk diikuti, kerana itu jika dia bertakbir, bertakbirlah, dan jangan kalian bertakbir sampai dia bertakbir, dan jika dia rukuk, maka rukuklah dan jangan kalian rukuk sampai dia rukuk... " (Hadis riwayat al-Bukhari dan Muslim).

7. Bangun dari duduk untuk menyempurnakan rakaat sebelum imam selesai dari salam kedua.

8. Memandang ke langit (atas) atau menoleh ke kiri dan ke kanan ketika solat.

Hal ini diperkatakan Rasulullah dalam sabdanya: "Hendaklah orangmu berhenti daripada mendongakkan pandangannya ke langit ketika solat atau Allah tidak mengembalikan pandangannya kepada mereka." (Hadis riwayat Muslim)."Dan jauhilah orang yang menoleh dalam solat kerana sesungguhnya ia adalah suatu kebinasaan." (Hadis riwayat at-Tirmizi)

9. Mengenakan pakaian nipis yang tidak menutupi aurat.

Hal ini membatalkan solat kerana menutup aurat adalah syarat sah solat.

10. Tidak memakai tudung dan menutupi telapak kaki bagi wanita kerana aurat wanita dalam solat adalah seluruh tubuhnya kecuali wajah dan telapak tangan.

Ummu Salamah ditanya mengenai pakaian solat wanita. Beliau menjawab: "Hendaknya dia solat dengan kerudung, dan baju kurung panjang yang menutupi kedua-dua telapak kakinya."

11. Melintas di depan orang yang sedang solat.

Rasulullah bersabda: "Seandainya orang yang lalu di depan orang solat itu mengetahui dosanya, tentu berhenti (menunggu) empat puluh (tahun) lebih baik baginya daripada melintas di depannya." (Hadis riwayat al-Bukhari dan Muslim).

12. Tidak melakukan takbiratul ihram ketika mendapati imam sedang rukuk.

Takbiratul ihram adalah rukun solat dan wajib dilakukan dalam keadaan berdiri, baru kemudian mengikuti imam yang sedang rukuk.

13. Tidak langsung mengikuti keadaan imam ketika masuk masjid.

Orang yang masuk masjid hendaknya langsung mengikuti imam, baik ketika itu sedang duduk, sujud atau lainnya.Rasulullah bersabda: "Jika kalian datang untuk solat dan kami sedang sujud, maka sujudlah!" (Hadis riwayat Abu Daud).

14. Melakukan sesuatu yang melalaikan daripada solat seperti menonton televisyen dan bersembang.

Allah berfirman, maksudnya: "Wahai orang beriman, janganlah hartamu dan anak-anakmu melalaikanmu daripada mengingat Allah, barang siapa melakukan demikian maka mereka itulah orang yang rugi." (Surah al-Munafiqun, ayat 9).

15. Makruh memejamkan mata ketika solat tanpa keperluan.

Seperti diriwayatkan Ibnu Qayyim berkata, Nabi tidak mencontohkan solat dengan memejamkan mata.Tetapi, jika memejamkan mata diperlukan, misalnya, kerana di hadapannya ada lukisan atau sesuatu yang menghalangi kekhusyukannya maka hal itu tidak makruh.

16. Tidak melurus atau merapatkan barisan ketika berjemaah.

Nabi Muhammad s.a.w bersabda: "Kalian mahu meluruskan barisan kalian atau Allah akan membuat perselisihan antara hati kalian." (Hadis riwayat Bukhari dan Muslim).

17. Tidak memperhatikan sujud dengan tujuh anggota.

Nabi Muhammad saw bersabda: "Kami diperintahkan untuk sujud dengan tujuh anggota; kening dan beliau mengisyaratkan dengan tangannya sampai ke hidungnya, dua tangan, dua lutut dan dua telapak kaki." (Muttafaq Alaih)

"kita mengaku kita daie, tapi kita gagal utk mendekati ILAHI. Kita mengaku kita khalifah, tapi kita gagal utk hayati sunnah"

ps/: peringatan buat diri sendiri yang serba kekurangan

Ibrahim bin Adham berkata, "Telah datang kepadaku beberapa orang tetamu, dan saya tahu mereka itu adalah wakil guru tariqat. Saya berkata kepada mereka, berikanlah nasihat yang berguna kepada saya, yang akan membuat saya takut kepada Allah S.W.T.

Lalu mereka berkata, "Kami wasiatkan kepada kamu 7 perkara, iaitu :

1. Orang yang banyak bicaranya janganlah kamu harapkan sangat kesedaran hatinya.

2. Orang yang banyak makan janganlah kamu harapkan sangat kata-kata himat darinya.

3. Orang yang banyak bergaul dengan manusia janganlah kamu harapkan sangat kemanisan ibadahnya.

4. Orang yang cinta kepada dunia janganlah kamu harapkan sangat khusnul khatimahnya.

5. Orang yang bodoh janganlah kamu harapkan sangat akan hidup hatinya.

6. Orang yang memilih berkawan dengan orang yang zalim janganlah kamu harapkan sangat kelurusan agamanya.

7. Orang yang mencari keredhaan manusia janganlah harapkan sangat akan keredhaan Allah daripadanya."

Wallahualam.

kredit kepada http://isuhangat.blogspot.com/

KEKUATAN SISTEM KEWANGAN ISLAM

Prestasi industri perbankan Islam terus bertambah kukuh pada tahun 2005. Pada akhir tahun itu, aset berlandaskan Islam mencatat pertumbuhan kukuh sebanyak 17.7% kepada RM111.8 bilion dan jumlah itu mencakupi 11.3% daripada jumlah aset keseluruhan sistem perbankan. Bahagian pasaran deposit dan pembiayaan berlandaskan Islam juga meningkat masing-masing kepada 11.7% dan 12.1% daripada jumlah industri.

Liberalisasi industri perbankan Islam menyaksikan pembukaan bank Islam asing yang pertama yang dilesenkan di bawah Akta Bank Islam 1983, pada bulan Ogos 2005. Berikutan liberalisasi peraturan pentadbiran pertukaran asing pada tahun 2004, pasaran kewangan Islam menunjukkan kedalaman yang lebih nyata pada tahun 2005 dengan instrumen kewangan berlandaskan Syariah dalam didominasi ringgit terus diterbitkan oleh agensi asing dalam pasaran bon dalam negeri. Perkembangan ini bukan sahaja meningkatkan keyakinan dalam pasaran modal dalam negeri tetapi turut menyumbang kepada kedalaman dan peluasan pasaran.

Sistem kewangan Islam di Malaysia menunjukkan kemajuan yang ketara dalam persekitaran yang semakin liberal dan berdaya saing sejajar dengan peningkatan integrasi antarabangsa sistem kewangan Islam Malaysia. Kapasiti dan keupayaan keinstitusian peserta perbankan Islam serta infrastruktur kewangan dan rangka kerja penyeliaan terus diperkukuh untuk mencapai objektif seperti yang terkandung dalam fasa kedua PISK. Liberalisasi industri perbankan Islam menyaksikan pembukaan bank Islam asing yang pertama yang dilesenkan di bawah Akta Bank Islam 1983, pada bulan Ogos 2005.

Selain itu, subsidiari Islam bagi tiga kumpulan perbankan domestik telah memulakan operasi dengan memanfaatkan sepenuhnya kefleksibelan beroperasi yang diberikan oleh lesen perbankan Islam. Berikutan liberalisasi peraturan pentadbiran pertukaran asing pada tahun 2004, pasaran kewangan Islam menunjukkan kedalaman yang lebih nyata pada tahun 2005 dengan instrumen kewangan berlandaskan Syariah dalam didominasi ringgit terus diterbitkan oleh agensi asing dalam pasaran bon dalam negeri. Perkembangan ini bukan sahaja meningkatkan keyakinan dalam pasaran modal dalam negeri tetapi turut menyumbang kepada kedalaman dan peluasan pasaran.

Bank Negara

Bank Negara Malaysia terus memantau pelaksanaan rangka kerja tadbir urus Syariah berikutan pengeluaran GPS1, berkuat kuasa pada 1 April 2005. Dalam membangunkan dan menggalakkan dinamisme dan penyatuan Syariah di peringkat antarabangsa, Bank Negara Malaysia melaksanakan dua inisiatif penting pada tahun 2005. Inisiatif pertama ialah Dialog Cendekiawan Syariah yang berlangsung pada 22 – 23 Jun 2005, di Kuala Lumpur dan inisiatif kedua ialah penubuhan Dana Cendekiawan Syariah dalam Kewangan Islam berjumlah RM200 juta.

Bersempena Mesyuarat Lembaga Gabenor-Gabenor Bank Pembangunan Islam ke-30, yang diadakan di Malaysia, seminar mengenai Pelan Induk Ke - 10Tahun Industri Perkhidmatan Kewangan Islam telah berlangsung pada 22 Jun 2005 untuk menggariskan hala tuju industri perkhidmatan kewangan Islam sedunia. Ia menyediakan platform untuk membincang dan menyediakan asas bagi pembangunan pelan induk yang akan menggariskan rangka tindakan dan arah tuju strategik bagi pembangunan berterusan industri perkhidmatan kewangan Islam sejagat.

Pusat Kewangan Islam Antarabangsa

Berikutan pembangunan sistem kewangan Islam yang komprehensif serta semakin liberal dan bersepadu dengan sistem kewangan antarabangsa, Malaysia berada pada kedudukan terbaik untuk muncul sebagai pusat kewangan Islam antarabangsa. Inisiatif tertumpu untuk mengukuhkan kekuatan Malaysia dalam organisasi, penerbitan dan jual beli instrumen pasaran modal dan perbendaharaan Islam, pengurusan dana dan kekayaan Islam, pasaran perkhidmatan kewangan Islam luar pesisir serta aktiviti takaful dan takaful semula.

Pelbagai insentif diambil untuk menjadikan Malaysia sebagai pusat kecemerlangan pendidikan, latihan, khidmat runding dan penyelidikan dalam perbankan dan kewangan Islam serta menjadi institusi perbankan Islam domestik yang berkembang ke luar. Hala tuju dasar adalah untuk mempertingkat daya tahan, kecekapan dan kapasiti institusi kewangan Islam domestik dan infrastruktur kewangan Islam bagi mempertingkatkan kemantapan dan kestabilan sistem kewangan Islam.

Institusi Kewangan Pembangunan (IKP)

Jumlah pinjaman terkumpul institusi kewangan pembangunan (IKP) berkembang 25.8% kepada RM47.5 bilion pada akhir tahun 2005 (akhir tahun 2004: RM37.7 bilion). Pertumbuhan pinjaman didorong terutamanya oleh pertumbuhan dalam pembiayaan bagi kredit penggunaan dan pinjaman yang diberi untuk projek infrastruktur. Sementara itu, pemberian kemudahan jaminan dan insurans kredit meningkat 12.4% kepada RM4.8 bilion pada akhir tahun 2005 (akhir tahun 2004: RM4.3 bilion), disebabkan sebahagian besarnya oleh kenaikan dalam jaminan yang disediakan oleh Credit Guarantee Corporation Malaysi a Berhad (CGC).

Pada tahun 2005, dasar tertumpu pada dua bidang umum, iaitu memperkukuh kapasiti dan keupayaan IKP dan menambah baik rangka kerja kehematan untuk mengukuhkan operasi IKP. Tahun 2005 menyaksikan pencapaian penting dalam usaha untuk memperkukuhkan lagi IKP. Usaha rasionalisasi yang melibatkan empat buah IKP telah disempurnakan pada tahun 2005 dan membawa kepada penubuhan Bank Perusahaan Kecil & Sederhana Malaysia Berhad (SME Bank) dan penggabungan Export-Import Bank of Malaysia Berhad (EXIM Bank) dengan Malaysia Export Credit Insurance Berhad.

Sementara itu, Bank Pembangunan dan Infrastruktur Malaysia Berhad telah distrukturkan semula dan diberi nama baru, iaitu Bank Pembangunan Malaysia Berhad untuk mencerminkan tumpuan barunya. Usaha rasionalisasi itu merupakan inisiatif penting untuk menjajarkan semula aktiviti IKP ke arah mempertingkatkan tumpuan strategik dan perniagaan mereka. Di samping itu, pelan tindakan yang khusus telah dirangka untuk SME Bank, Bank Pertanian Malaysia dan EXIM Bank untuk mempertingkatkan kecekapan dalam memberikan khidmat nasihat kepada PKS.

Sebagai sebahagian daripada usaha untuk meningkatkan prestasi Bank Pertanian Malaysia dalam melaksanakan peranan yang di mandat, inisiatif untuk memperkukuh peranannya dalam mempertingkatkan akses kepada pembiayaan bagi sektor pertanian dan industri berasaskan pertanian juga diperkenalkan. Bagi memastikan operasi IKP dilaksanakan secara berhemat, efektif dan efisien, Bank Negara Malaysia menumpukan usahanya untuk mempertingkatkan standard tadbir urus korporat, pengurusan risiko dan kecekapan operasi IKP.

ERTI PERSAHABATAN BAGIKU

Erti persahabatan tak pernah lupus dalam jiwaku, meskipun nilai - nilainya pudar dibawa arus masa. Dalam dunia ini, kita tidak punya sesiapa kecuali diri sendiri…tetapi dalam kita bersendiri, kita beruntung kerana mempunyai seorang sahabat yang memahami kita. Sebagaimana kita mengharapkan keikhlasan dan kejujuran seorang sahabat, begitu juga dia.

Tetapi kita sering terlupa akan hal itu. Kita cuma mengambil kira tentang harapan dan perasaan kita.

Kita rasa dikhianati bila dia tidak menepati janjinya. Kita tidak memberi dia peluang untuk menerangkan keadaannya. Bagi kita, itu alasannya untuk menutup kesilapan dan membela diri. Kita terlupa, kita juga pernah membiarkan dia ternanti-nanti...kerana kita juga ada janji yang tidak ditepati. Kita beri beribu alasan, 'memaksa’ dia menerima alasan kita. Waktu itu, terfikirkah kita tentang perasaannya? Seperti, dia juga tahu rasa kecewa…tetapi kita sering terlupa.

Untungnya mempunyai seorang kawan yang sentiasa di sisi kita pada waktu kita memerlukan dia. Dia mendengar luahan perasaan kita, segala rasa kecewa dan ketakutan, harapan dan impian kita luahkan, dia memberi jalan sebagai laluan penyelesaian masalah.

Selalunya kita terlalu asyik bercerita tentang diri kita hingga kadang-kadang terlupa kawan kita juga ada cerita yang ingin dikongsi bersama kita. Pernahkah kita memberi dia peluang untuk menceritakan tentang rasa bimbangnya, rasa takutnya? Pernahkah kita menenangkan dia sebagaimana dia pernah menyabarkan kita?

Ikhlaskah kita mendengar tentang kejayaan dan berita gembiranya? Mampukah kita menjadi sumber kekuatannya seperti mana dia meniup semangat setiap kali kita merasa kecewa dan menyerah kalah? Dapatkah kita yakinkan dia bahawa kita boleh dipercayai, kita boleh dijadikan tempat untuk bersandar bila terasa lemah, agar tidak rebah? Bolehkah kita menjadi bahu untuk dia sandarkan harapan?

Sesekali jadilah kawan yang mendengar dari yang hanya bercerita. Ambillah masa untuk memahami hati dan perasaan sahabat kita, kerana dia juga seorang manusia, dia juga ada rasa takut, ada rasa...bimbang, sedih dan kecewa.

Dia juga ada kelemahan dan dia juga perlukan kawan sebagai kekuatan. Jadilah kita kawannya itu. Kita selalu melihat dia ketawa, tetapi mungkin sebenarnya dia tidak setabah yang kita sangka. Di sebalik senyumannya itu, mungkin banyak cerita sedih yang ingin diluahkan, di sebalik ketenangannya, mungkin tersimpan seribu kekalutan…kita tidak tahu…tetapi jika kita cuba jadi sahabat seperti dia, mungkin kita akan tahu.

Jika anda bersahabat, bersiaplah untuk berkorban demi sahabat anda. Jika anda bermusuhan dengan sahabat anda, bersiaplah untuk mengalah demi persahabatan kalian.

Rasa hormat tidak selalu membawa kepada persahabatan, tetapi persahabatan tidak akan ada tanpa rasa hormat. Ini merupakan salah satu hal yang membuatkan sesuatu persahabatan itu lebih berharga daripada cinta.

ps/ peringatan dan panduan buat diriku yang sering lupa, mohon maaf pada semua atas segala salah dan silap, atas perlakuan yang jelek, atas perkataan yang mengguris hati, keterlanjuran dari segala segi, halalkan makan minum...

stayaliveshop.wordpress.com

Assalamualaikum & a very good day to all.

Seminggu-dua ni adalah minggu yang sibuk bagi bro nasirin kerana dia baru saja membuka kedai STAY ALiVE nya di Hypermarket berdekatan dengan kawasan nya, disamping tugas-tugas yang rutin. Terlalu banyak untuk dikongsi & terlalu jarang masa yang ada. InsyaAllah, cerita ini akan dikongsi lebih lanjut di blognya kelak.

Bagi yang ingin tahu & untuk maklumat yang lebih terkini tentang kedai tersebut, sila ke blog STAY ALiVE Shop di;

http://stayaliveshop.wordpress.com/

Penyebaran oleh rakan-rakan bloggers amat dialu-alukan.

Terimakasih atas sokongan & doa semua. Alhamdulillah. Allahuakbar =)

SIARAN TERGENDALA : MACAM AFIQ JUGA

BUDAYA BERCINTA (RILEKS SEKEJAP)

Bukan mudah hendak mengubah persepsi kita tentang bercinta. Sekian lama kita membentuk satu tanggapan dalam fikiran bahawa cinta adalah pra-syarat perkahwinan. Bahawa perkahwinan itu mesti didahului oleh hubungan cinta. Ada "dating", hubungan telefon dan lain-lain.

Bila dikatakan ada keindahan cinta selepas perkahwinan, kita menganggap janggal kerana ia berbeza dari persepsi kita tentang cinta. Oleh itu bermacam-macam persoalan timbul. Bolehkah bahagia bila berkahwin tidak didahului hubungan cinta? Bolehkah serasi? Dan bermacam persoalan lagi.

Mungkin kerana itulah agaknya ramai yang menganggap kehangatan cinta akan mendingin selepas berkahwin lalu mereka ingin menikmati kehangatan itu sepuas-puasnya sebelum perkahwinan. Dan ada yang mengambil masa yang cukup panjang untuk bercinta sebelum perkahwinan, kononnya mencari keserasian agar cinta terus berkekalan setelah perkahwinan.

`Cinta Sebelum Perkahwinan`

Bercinta sebelum kahwin mempunyai berbagai risiko yang bukan sekadar zina mata dan hati malah zina yang lebih besar yang boleh mengganggu jiwa sebab cinta sebelum kahwin ini adalah bersalut nafsu dan syaitan. Dalam keadaan sebegini bagaimana mungkin kita memiliki khusyuk di dalam sembahyang kalau diri diselaputi iblis dan syaitan?? Apabila hati kita diisi oleh cinta manusia dan nafsu, tiada tempat untuk cinta Allah.

Oleh yang demikian Islam amat menekankan kawalan terhadap hati agar tidak mudah terpesong meletakan neraca perasaan cinta kepada yang bukan hak melalui amalan seperti doa dan sebagainya.

Antara doa yang patut diamalkan : " Ya Allah, Kurniailah aku cinta- Mu dan cinta orang yang cinta kepada-Mu dan cinta orang yang cinta kepada orang yang boleh hampir kepada-Mu dan jadikan cinta terhadap Engkau (Ya Allah) terlebih aku cintai daripada air yang sejuk"

Doa ini wajar diamalkan supaya kita faham erti cinta yang menjadikan kita cinta kepada Allah atau menjadikan cinta kepada orang yang hampir dengan Allah. Jika seseorang itu cinta kepada manusia, ia mestilah cinta yang boleh menghampirkan diri kepada Allah.

Oleh itu jika kita sudah "fall in love", pastikan apakah cinta itu kerana Allah atau kerana nafsu. Kalau cinta itu kerana Allah, kita akan bertambah khusyuk di dalam sembahyang dan bertambah ibadah. Tetapi kalau cinta itu semakin menambahkan maksiat, bermakna cinta itu didorong oleh nafsu.

Namun begitu adakala cinta itu datang tanpa dipinta. Atau dalam erti kata yang lain "cinta pandang pertama" yang sememangnya tidak diundang yang boleh menganggu minda dan imaginasi.

Dalam keadaan yang sedemikian kita amat digalakkan untuk mengamalkan doa tadi. Kedua, mengerjakan solat Istikharah dan berdoa : " Ya Allah, aku suka orang ini, kalaulah dia ini betul-betul pilihan yang tepat untuk aku dunia akhirat, pertemukanlah jodoh kami. Jadikanlah dia isteri (atau suami) ku. Kalau tidak baik, Ya Allah, elakkanlah"

"if you love someone" mintalah kepada Allah yang mencipta diri kita. Ini kerana orang yang kita cintai itu juga adalah makhluk Allah. Allah berhak untuk menjadikan makhlukNya suka atau tidak. Silap kebanyakkan kita sekarang ini, terus direct kepada empunya diri.

Persoalan yang penting sekarang ialah apakah yang diperolehi oleh mereka yang bercinta sebelum kahwin apabila mereka sudah saling mengetahui segala perkara mengenai diri masing-masing. Sudah tidak ada nikmat selepas kahwin. Apatah lagi kalau sudah terlanjur, kemudian kahwin pula dengan orang lain dan ternyata suami itu cinta kepadanya. Individu akan menyesal kerana `she got nothing to offer` kepada suami yang betul-betul mencintainya. Ini akan melahirkan perasaan dendam dan bersalah. Jadi eloklah dijagai perhubungan kita.

`Cinta Selepas Perkahwinan`

Bercinta selepas kahwin adalah merupakan sunnah Rasul. Mungkin terlalu ideal atau terlalu jauh untuk melihat tradisi perkahwinan Rasulullah s. a. w dan para sahabatnya yang serba indah. Tetapi cukuplah kita mengimbau trend perkahwinan masyarakat Melayu Islam satu ketika dahulu yang menyaksikan ramai yang berkahwin atas pilihan ibubapa dan perkahwinan itu ternyata berjaya.

Para ibubapa ketika itu memilih calon menantu mereka berdasarkan panduan yang diberikan oleh Nabi Muhammad s. a. w melalui sabdanya : " Dikahwini wanita itu atas empat perkara : harta, keturunan, rupa dan agama. Kahwinilah atas dasar agama nescaya kamu akan mendapat kebajikan". (mafhum hadis)

Bukan itu sahaja, malah trend masyarakat ketika itu juga sangat memandang tinggi nilai akhlak dan budi. Jadi perkahwinan melalui orang perantaraan (match maker) yang dipercayai kesolehannya juga mudah dilaksanakan. Dan perkahwinan tanpa didahului cinta sudah menjadi perkara biasa pada ketika itu.

Namun ini tidaklah menafikan perkara-perkara yang boleh dan memang dibenarkan oleh syariat untuk dilakukan sebelum sesuatu perkahwinan dipersetujui. Misalnya, seseorang dibolehkan melihat calon isteri atau suami, menyelidiki maklumat tentang pekerjaan, peribadi dan lain- lain latar belakang calon. Ini semua dapat dibuat dengan adanya pengaturan orang tengah - sama ada terdiri daripada keluarga atau teman-teman yang rapat. Tegasnya tidak payahlah seseorang itu sendiri bersusah payah mendapatkan maklumat tentang calon suami atau isteri melalui cara percintaan.

Tidak hairanlah kalau suasana bulan madu akan lebih panjang malah akan terus berkekalan sepanjang perkahwinan. Marilah kita dekatkan semula keindahan cinta dengan mendekatkan diri kepada Pencipta cinta. Rumahtangga pasti berseri apabila suami isteri sama-sama cintakan Ilahi.

JOHN 3:16 (FROM THE MISGUIDED PEOPLE)

Pernahkah saudara semua terserempak dengan anak-anak muda kita yang memakai baju yang bertulis cop besar JOHN 3:16. Bila ditanya mereka tidak tahu apa maknanya. Mungkin nama kumpulan Rock, atau selebriti sukan atau hiburan kerana ianya dicop dengan cantik dan tiada logo agama lain atau menghina Islam.

John 3:16 adalah ayat daripada Bible yang sering digunakan di negara barat terutama di Amerika Syarikat yang bermaksud "Tuhan menyintai dunia ini dan dia megirimkan anak lelakinya (Isa), supaya semua orang yang percaya kepadanya tidak akan menemui kebinasaan dan akan menghayati hidup yang kekal abadi".

Berikut adalah link kitab Bible yang dimaksudkan. Tidakkah saudara semua merasa sedih atas apa yang berlaku, apakah sumbangan saudara dalam menyedarkan generasi Islam di Malaysia, sedangkan kita sendiri tidak berilmu untuk mengetahui mana yang benar mana yang salah ? Ayat John 3:16 ini boleh membawa kepada syirik yang besar (harap mereka yang arif dan bergelar ustaz membetulkan pendapat baby mengenai hukumya)

JOHN 3:16"For God so loved the world that he gave his only Son, so that everyone who believes in him will not perish but have eternal life.

Harap ambil lah iktibar..

TINGGAL KENANGAN

Bismillahirrahmanirrahim...
kalimah mulia pembuka bicara, mengubat hati luka, merawat jiwa lara.

Alhamdulillah...
lafaz kesyukuran setinggi-tingginya buat Tuhan Semesta Alam, walau tak terzahir pada lisan, tetap bergema di ruang hati yang dalam. Selawat dan salam buat qudwah hasanah sepanjang zaman, Nabi Muhammad S.A.W, para Sahabat R.A, tabi'in, tabi' tabi'in. Doa kesejahteraan dipanjatkan buat para pejuang Islam yang sudah kembali kerahmatullah dan yang masih melata di bumi ALLAH ini.

Assalamu'alaikum W.B.T kawan-kawan, adik-adik Klang High School (KHS) moga anda semua dalam sihat-sihat sahaja dan terus bersemangat untuk mengejar cita dan cinta kerana ALLAH S.W.T.

Hari ini tanggal 15 Julai 2009, aku rasa ada perkara yang aku lupa. bila aku cuba refresh betul-betul kepala otak aku, barulah aku teringat hari ini merupakan hari ulang tahun kelahiran seorang insan yang amat aku sayangi di dunia ini, dan pastinya anda pembaca juga ada atau pernah ada insan sepertinya. Insan yang aku maksudkan adalah ibuku sendiri. Maskanah Binti Kusin yang aku panggil 'emak'.

Insan yang dikurniakan kebolehan istimewa yang tak terdapat pada super heroes, super human atau super villain. Apa lagi kalau bukan hati nurani seorang ibu, mampu menyejukkan hati yang semarak api membakar, mampu meredakan ribut badai jiwa menggoncang, mampu menenangkan ombak rasa menggulung, mampu menyubur bebenih cinta sayang dan mampu menghampar lautan kasih.

Marilah kita bersama menyanyikan lagu kasih kita pada Emak, Ummi, Ibu, Mama, Mami, Mom, Amma dan Mamak kita.

Who should I give my love to?
My respect and my honour to?
Who should I pay good mind to
After Allah and Rasul-Allah?

Comes your mother
Who next? Your mother
Who next? Your mother
And then your father

Cause who used to hold you
And clean you and clothe you?
Who used to feed you
And always be with you?

When you were sick
Stay up all night
Holding you tight?
That right no other
My mother

Who should I take good care of
Giving all my love?
Who should I think the most of
After Allah and Rasul-Allah?

Comes your mother
Who next? Your mother
Who next? Your mother
And then your father

Cause who used to hear you
Before you could talk?
Who used to hold you
Before you could walk?

And when you fell
Who’d pick you up?
Clear your cut?
No one but
Your mother
My mother

Who should I stay right close to?
Listen most to?
Never say no to
After Allah and Rasul-Allah?

Comes your mother

Who next? Your mother
Who next? Your mother
And then your father

Cause who used to hug you
And buy you new clothes?
Comb your hair and blow your nose?
And when you cries who wiped your tears?
Knows your fears?
Who really cares?
My mother

Say Alhamdulillah
Thank you Allah
Thank you Allah
For my mother

Emak, aku tak akan lupa untuk mendoakan mu setiap kali selepas solatku, moga Allah mencucuri rahmat-Nya kepadamu. untuk pengetahuan para pembaca, hari lahir Emak sama dengan hari lahir kakak saya 'Hairiyana Hairuddin' semoga kakak panjang umur dan dimurahkan rezeki, terima kasih kerana kakak banyak berkorban menggantikan tugas Emak menjaga kami adik beradik. Tak lupa juga hari lahir arwah Abah yang ke 67 pada tanggal 12 Julai lepas. Mohon para pembaca menyedekahkan alfatihah kepada kedua insan ini, semoga tenang mereka di barzakh sana.





Aku mengerti hidup tak selalunya indah, langit pula tak selalu cerah, Ya Allah, kau berikanlah aku kesabaran jiwa, kurniakanlah aku ketabahan hati, hadiahkanlah aku keteguhan iman, supaya aku tak rapuh dipukul ribut amarah, tak luruh dihentam badai nafsu, tak runtuh di terjah musuh abadi. Jadikan ia penguat segala sendi untuk aku BERJALAN, penyuluh jalan supaya aku dapat MELIHAT, dan sebagai lantera yang menerang jiwa dan minda untuk aku MENTAFSIR....

UNTUNG ATAS ANGIN YANG HARAM

Bismillahirrahmanirrahim...
kalimah mulia pembuka bicara, mengubat hati luka, merawat jiwa lara.

Alhamdulillah...
lafaz kesyukuran setinggi-tingginya buat Tuhan Semesta Alam, walau tak terzahir pada lisan, tetap bergema di ruang hati yang dalam. Selawat dan salam buat qudwah hasanah sepanjang zaman, Nabi Muhammad S.A.W, para Sahabat R.A, tabi'in, tabi' tabi'in. Doa kesejahteraan dipanjatkan buat para pejuang Islam yang sudah kembali kerahmatullah dan yang masih melata di bumi ALLAH ini.

Assalamu'alaikum W.B.T kawan-kawan, adik-adik Klang High School (KHS) moga anda semua dalam sihat-sihat sahaja dan terus bersemangat untuk mengejar cita dan cinta kerana ALLAH S.W.T.

Menyingkap keunggulan peribadi dua Umar (Umar al-Khattab dan Umar Abdul Aziz) dalam mentadbir kerajaan dan menguruskan ekonomi negara amat patut dicontohi umat Islam pada sepanjang zaman, penulisan kali ini bukan hendak bercerita tentang bagaimana tokoh-tokoh ini melaksanakan kerja mereka, tetapi lebih kepada pembukaan minda mereka yang sedia ada celik ataupun yang masih ketiduran, suka mengambil untung atas angin walaupun atas niat kebajikan dan kemaslahatan.

"Dan janganlah sebahagian kamu memakan harta sebahagian yang lain dengan jalan yang batil, dan (janganlah) kamu membawa urusan harta itu kepada hakim, supaya kamu memakan sebahagian harta benda orang lain dengan (jalan berbuat) dosa, padahal kamu mengetahui". (Surah al-Baqarah ayat 188)

"Suatu hari Rasulullah S.A.W malalui di hadapan seorang lelaki yang sedang menjual makanan (bijian). Baginda amat mengaguminya, kemudian memasukkan tangan ke dalam tempat makanan itu, apabila dilihatnya makanan itu nampak basah, maka bertanyalah Baginda: 'apa yang dilakukan oleh pemilik makanan ini?' Dia menjawab : 'Kena hujan'. Kemudin Rasulullah S.A.W bersabda: 'Mengapa kamu tidak meletakkan yang basah itu di atas supaya orang lain mengetahuinya?' Barang siapa menipu, bukanlah mereka dari golongan kami (Islam)." (Riwayat Muslim)

Berdasakan ayat al-Quran dan Hadith di atas, izhar dinyatakan dan tiada apa yang perlu diungkaikan lagi, bagi mereka yang berpegang teguh pada Prinsip Islam, pastinya pengajaran ini diamalkan dalam segenap aspek kehidupan, namun sealiti kini merupakan ironi yang patut diperbetulkan supaya keindahan Islam terzahir pada hijab-hijab mata manusia supaya mereka dapat melihat apa sebenarnya keindahan Islam (posting kali ini lebih pada hal etika Muamalah). Disertakan bersama beberapa contoh realiti yang mungkin kita sendiri pernah melakukannya namun tidak pernah kita ambil pusing. Kerana apa? Mungkin kerana kita menganggap tindakan kita betul dan tepat atas niat memperoleh lebihan dana untuk tujuan kebajikan. Apa yang penting 'NIAT TIDAK MENGHALALKAN CARA'.

MENCIPTA "QUOTATION" SENDIRI.
individu atau organisasi yang dipertanggungjawabkan atau diberi kuasa untuk memilih kontraktor mereka, namun quotation itu diubah malah dicipta sendiri untuk dijadikan bukti semata-mata ingin mengambil lebihan wang tajaan atau peruntukan.

MENAIKKAN HARGA
individu atau organisasi mencari barangan mentah untuk sebarang tujuan, Apabila barangan mentah sudah diperolehi misalannya pada harga RM1200 namun penyataan pada bukti pembelian (resit) dinaikkan kepada RM1500 atau (apa-apa sahaja nilai yang melebihi asal walaupun 1 sen) lalu lebihan tadi diambilnya.

TUNTUTAN PALSU
individu atau organisasi berpakat dengan pembekal untuk meletakkan sebut harga yang tinggi namun pembelian pada harga yang lebih rendah berbeza dari jumlah tertera dan membuat tuntutan kepada syarikatnya atau penajanya dengan harga tinggi.

RESIT CIPTAAN
individu atau organisasi membeli barangan untuk kegunaan individu atau organisasi dari sebuah kedai, bagi meraih keuntungan, pihak tidak bertanggungjawab telah mencipta resit sendiri beserta cop palsu.

Semua contoh di atas telah disepakati oleh para ulama' hukumnya HARAM kerana menglibatkan diri dalam penipuan dan memakan harta secara batil walaupun untuk tujuan kebaikan kerana wang yang haram tiada keberkatan padanya lebih-lebih lagi disumbangkan pada hal-hal kebajikan dan seterusnya menjadi darah daging yang akan menjadi bahan bakar di neraka ALLAH S.W.T. Konsep muamalah yang cacat ini tidak jauh beza dengan konsep 'money laundering', yang jelas HARAM di sisi syara'.

Maka apa 'stand' kita dalam mempertahankan penyataan terhadap mumalat cacat yang telah kita amalkan itu? 'Yang halal itu jelas dan yang haram itu juga jelas'. Kembalikan suatu pada yang hak kerana meletakkan suatu bukan pada tempatnya bermakna zalim. bukankah kita ini sebaik-baik manusia yang dilahirkan kedunia, menyeru kepada kebajikan dan mencegah kemungkaran, dan beriman kepada ALLAH S.W.T.

jadilah individu atau organisasi yang berkat, setiap masa mestilah komited dengan kejujuran kerana kejujuran membuka pintu berkat. Tidak memanfaatkan peluang untuk memanipulasi serta tidak lalai beribadah. mudah mudahan kita sentiasa BERJALAN di bawah lembayung rahmat-Nya, MELIHAT dan menyusuri sirah tokoh Islam, supaya kita mudah menghadam dan MENTAFSIR serterusnya mengamalkannya untuk menaikkan Islam seluruhnya.

"seorang pemuda yang bermusafir dalam perjalanan yang jauh, hal rambutnya kusut masai, mukanya berdebu di mana dia mengangkat tangan ke langit, "Wahai Tuhanku, wahai Tuhanku..." sedangkan makanannya haram, minumannya haram dan pakaiannya haram. Dan dia dibesarkan dengan memakan makanan haram, maka bagaimana Kami mahu memakbulkan doanya?" (Riwayat Muslim)

Sekian dahulu, renung-renungkan dan selamat beramal...

p/s: Dipetik dan diolah daripada Untung atas angin yang HARAM karya Ustaz Zaharuddin Abd Rahman (majalah solusi keluaran jun)

CORPORATE GOVERNANCE IN ISLAMIC BANKS

Introduction

CORPORATE governance in banking has been analyzed almost exclusively in the context of conventional banking markets. For example, there has recently been some discussion of the role 'market discipline' exerted by bank shareholders and depositors in constraining the risk taking behavior of bank management. At the same time, there is growing interest in, and analysis of, banks as stockholders in companies themselves playing a central role in corporate governance, especially in Germany and other countries with universal banking structures of the traditional type.

By contrast, little is written on governance structures in Islamic banking, despite the rapid growth of Islamic banks since the mid 1970s and their increasing presence on world financial markets. There are now over 180 financial institutions world-wide which adhere to Islamic banking and financing principles. These banks operate in 45 countries encompassing most of the Muslim world, along with Europe, North America and various offshore locations. Islamic financing increasingly is a market segment of interest of Western banks, and the latest addition to the list of Islamic banks in October 1996 in the City Islamic Investment Bank, Bahrain a wholly owned subsidiary of Citicorp.

Islamic banking represents a radical departure from conventional banking, and from the viewpoint of corporate governance, it embodies a number of interesting features since equity participation, risk and profit-and-loss sharing arrangements from the basis of Islamic financing. Because of the bank on interest (riba), an Islamic bank cannot charge any fixed return in advance, but rather participates in the yield resulting from the use of funds. The depositors also share in the profits according to predetermined ratio, and are rewarded with profit returns for assuming risk. Unlike a conventional bank which is basically a borrower and lender of funds, an Islamic bank is essentially a partner with its depositors, on the one side, and also a partner with entrepreneurs, on the other side, when employing depositors' funds in productive direct investment.

These financial arrangements imply quite different stockholder relationships, and by corollary governance structures, from the conventional model since depositors have a direct financial stake in the bank's investment and equity participations. In addition, the Islamic bank is subject to an additional layer of governance since the suitability of its investment and financing must be in strict conformity with Islamic law and the expectations of the Muslim community. For this purpose, Islamic banks employ an individual sharia Advisor and/or Board.

My examination of corporate governance in Islamic banking begins with the comparing governance structures in the Islamic bank and will continues with the principles of Islamic banking. This study compares the Islamic banking, financial model and its implications for governance structures. The study intends to give a small picture on the principles of Islamic banking.

THE ISLAMIC BANK

Governance structures are quite different from these under Islamic banking because the institution must obey a different set of rules - those of the Holy Qur'an - and meet the expectations of Muslim community by providing Islamically-acceptable financing modes. These profit-and-loss sharing methods, in turn, imply different relationships than under interest-based borrowing and lending.

Figure 1 sets out the key stockholders in an Islamic bank. There are two major difference from the conventional framework. First, and foremost, an Islamic organization must serve God. It must develop a distinctive corporate culture, the main purpose of which is to create a collective morality and spirituality which, when combined with the production of goods and services, sustains the growth and advancement of the Islamic way of life. To quote janachi (1995):

'Islamic banks have a major responsibility to shoulder ....all the staff of such banks and customers dealing with them must be reformed Islamically and act within the framework of an Islamic formula, so that any person approaching an Islamic bank should be given the impression that he is entering a sacred place to perform a religious ritual, that is the use and employment of capital for what is acceptable and satisfactory to God.' (p.42).

There are equivalent obligations upon employees:

'The staff in an Islamic bank should, throughout their lives, be conducting in the Islamic way, whether at work or at leisure.' (p.28).

Further, obligations also extend to the Islamic community:

'Muslims who truly believe in their religion have a duty to prove, through their efforts in backing and supporting Islamic banks and financial institutions, that the Islamic economic system is an integral part of Islam and is indeed for all times ... through making legitimate and Halal profits.' (p.29).

Second, interest-free banking is based on the Islamic legal concepts of shirkah (partnership) and mudaraba (profit-sharing). An Islamic bank is conceived as financial intermediary mobilizing savings from the public on a mudaraba basis and advancing capital to entrepreneurs on the same basis. A two-tiered profit-and-loss sharing arrangement operates under the following rules:

1. The bank receives funds from the public on the basis of unrestricted mudaraba. There are no restrictions imposed on the bank concerning the kind of activity, duration, and location of the enterprise, but the funds cannot be applied to activities which are forbidden by Islam

2. The bank has the right to aggregate and pool the profit from different investments, and share the net profit (after deducting administrative costs, capital depreciation and Islamic tax) with depositors according to a specified formula. In the event of losses, the depositors lose a proportional share or the entire amount of their funds. The return to the financier has to be strictly maintained as a share of profits.

3. The bank applies the restricted from of mudaraba when funds are provided to entrepreneurs. The bank has the right to determine the kind of activities, the duration, and location of the projects and monitor the investments. However, these restrictions may not be formulated in a way which harms the performance of the entrepreneur, and the bank cannot interfere with the management of the investment. Loan covenants and other such constraints usual in conventional commercial bank lending are allowed.

4. The bank cannot require any guarantee such as security and collateral from the entrepreneur in order to insure its capital against the possibility of an eventual loss.

5. The liability of the financier is limited to the capital provided. On the other hand, the liability of the entrepreneur is also restricted, but in this case solely to labor and effort employed. Nevertheless, if negligence or mismanagement can be proven, the entrepreneur may be liable for the financial loss and be obliged to remunerate financier accordingly.

6. The entrepreneur shares the profit with bank according to previously agreed division. Until the investment yields a profit, the bank is able to pay a salary to the entrepreneur based on the ruling market salary.Many of the same restrictions apply to musharaka financing, except that in this instance the losses are borne proportionately to the capital amounts contributed. Thus under these two Islamic modes of financing, the project is managed by the client and not by the bank, even though the bank shares the risk. Certain major decisions such as changes in the existing lines of business and the disposition of profits may be subject to the bank's consent. The bank, as a partner, has the right to full access to the books and records, and can exercise monitoring and follow-up supervision. Nevertheless, the directors and management of the company retain independence in conducing the affairs of the company.

These conditions give the finance many of the characteristics of non-voting equity capital. From the viewpoint of the entrepreneur, there are no fixed annual payments needed to service the debt as under interest financing, while the financing does not increase the firm's risk in the way that other borrowings do through increased leverage. Conversely, from the bank's viewpoint, the returns come from profits - much like dividends - and the bank cannot take action to foreclose on the debt should profits no eventuate.

GOVERNANCE STRUCTURES

These structures are depicted in Figure 2 which sketches the conceptual framework of corporate governance for Islamic bank. Central to such a framework is the Sharia Supervisory Board (SSB) and the internal controls which support it. The SSB is vital for two reasons. First, those who deal with an Islamic bank require assurance that it is transacting with Islamic law. Should the SSB report that the management of the bank has violated the sharia, it would quickly lose the confidence of the majority of its investors and clients. Second, some Islamic scholars argue that strict adherence to Islamic religious principles will act as a counter to the incentive problems outlined above. The argument is that the Islamic moral code will prevent Muslims from behaving in ways which are ethically unsound, so minimizing the transaction costs arising from incentive issues. In effect, Islamic religious ideology acts as its own incentive mechanism to reduce the inefficiency that arises from asymmetric information and moral hazard.

Such matters are obviously basic to the successful operation of Islamic modes of finance, and they are assessed in the next section when I examine Principles of Islamic Banking.

PRINCIPLES OF ISLAMIC BANKING

1. An Islamic bank is based on the Islamic faith and must stay within the limits of Islamic Law or the sharia in all of its actions and deeds. The original meaning of the Arabic word sharia was 'the way to the source of life' and it is now used to refer to legal system in keeping with the code of behavior called for by the Holly Qur'an (Koran). Four rules govern investment behavior:
2. the absence of interest-based (riba) transactions;
3. the avoidance of economic activities involving speculation (Gharar);
4. the introduction of an Islamic tax, zakat; the discouragement of the production of goods and services which contradict the value pattern of Islamic (haram)

Riba

Perhaps the most far reaching of these is the prohibition of interest (riba). The payment of riba and the taking as occurs in a conventional banking system is explicitly prohibited by the Holy Qur'an, and thus investors must be compensated by other means. Technically, riba refers to the addition in the amount of the principal of a loan according to the time for which it is loaned and the amount of the loan. While earlier there was a debate as to whether riba relates to interest or usury, there now appears to be consensus of opinion among Islamic scholars that the term extends to all forms of interest.

In banning riba, Islamic seeks to establish a society based upon fairness and justice (Qur'an 2.239). A loan provides the lender with a fixed return irrespective of the outcome of the borrower's venture. It is much fairer to have a sharing of the profits and losses. Fairness in this context has two dimensions: the supplier of capital possesses a right to reward, but this reward should be commensurate with the risk and effort involved and thus be governed by the return on the individual project for which funds are supplied.

Hence, what is forbidden in Islamic is a predetermined return. The sharing of profit is legitimate and that practice has provided the foundation for Islamic banking.

Gharar

Another feature condemned by Islamic is economic transactions involving elements of speculation, Gharar. Buying goods or shares at low and selling them for higher price in the future is considered to be illicit. Similarly an immediate sale in order to a void a loss in the future is condemned. The reason is that speculators generate their private gains at the expense of society at large.

Zakat

A mechanism for the redistribution of income and wealth is inherent is Islam, so that every Muslim is guaranteed a fair standard of living, nisab. An Islamic tax, Zakat (a term derived from the Arabic zaka, meaning "pure") is the most important instrument for the redistribution of wealth. This tax is a compulsory levy, one of the five basic tenets of Islam and the generally accepted amount of the zakat is one fortieth (2.5 per cent) of Muslim's annual income in cash or kind from all forms of assessed wealth exceeding nisab.

Every Islamic bank has to establish a zakat fund for collecting the tax and distributing it exclusively to the poor directly or through other religious institutions. This tax is imposed on the initial capital of the bank, on the reserves, and on the profits as described in the Handbook of Islamic Banking.

Haram

A strict code of 'ethical investment' operates. Hence it is forbidden for Islamic banks to finance activities or items forbidden in Islam, haram, such as trade of alcoholic beverage and pork meat.

Furthermore, as the fulfillment or materials needs assures a religious freedom for Muslims, Islamic banks are required to give priority to the production of essential goods which satisfy the needs of the majority of the Muslim community, while the production and marketing of luxury activities, israf wa traf is considered as unacceptable from a religious viewpoint.

In order to ensure that the practices and activities of Islamic banks do not contradict the Islamic ethical standards, Islamic banks are expected to establish a Sharia Supervisory Board, consisting of Muslim jurisprudence, who act as advisers to the banks.

PROFIT-SHARING ARRANGEMENTS

Although the restriction against the use of interest might seem to be a binding constraint upon expansion, Islamic banks and financial institutions have in fact grown rapidly. Table 1 sets out the number of banks, paid up capital, total deposits and total assets of these Islamic banks, classified by region. It shows that the total assets of these reporting banks amounted to US $155 billion in 1994, with employment in excess of 220,000 (data supplied by the International Association of Islamic Banks).

If the paying and receiving of interest is prohibited, how do Islamic banks operator It is necessary to distinguish between the expressions 'rate of interest' and 'rate of return'. Whereas Islam clearly forbids the former, it not only permits, but rather encourages, trade. In the interest-free system sought by adherents to Muslim principles, people are able to earn a return on their money only by subjecting themselves to the risk involved in profit sharing. As the use of interest rates in financial transactions is prevented, Islamic banks are expected to undertake operations only on the basis of Profit and Loss Sharing (PLS) arrangements or other acceptable modes of financing. Mudaraba and musharaka are the two profit-sharing arrangements preferred under Islamic law.

Mudaraba

A mudaraba can be defined as contract between at least two parties whereby one party, the financier (sahib al-mal), entrusts funds to another party, the entrepreneur (mudarib), to undertake an activity or venture. This type of contract is in contrast with musharaka. In arrangements based on musharaks there is also profit-sharing, but all parties have the right to participate in managerial decisions. In mudaraba, the financier is not allowed a role in management of the enterprise. Consequently, mudaraba represents a PLS contract where the return to lenders is a specified share in the profit/loss outcome of the project in which they have a stake, but no voice.

In interest lending, the loan is not contingent on the profit or loss outcome, and is usually secured, so that the debtor has to repay the borrowed capital plus the fixed interest amount regardless of the resulting yield of the capital.

Under mudaraba, the yield is not guaranteed in profit-sharing and financial losses are borne completely by the lender. The entrepreneur as such losses only the time and effort invested in the enterprise. This distribution effectively treats human capital with equally financial capital.

Musharaka

Under musharaka, the entrepreneur adds some of his own to that supplied by the investors, so exposing himself to the risk of capital loss. Profits and losses are shared according to pre-fixed proportions, but these proportions need not coincide with the ratio of financing input. The bank sometimes participates in the execution of the projects in which it has subscribed, perhaps by providing managerial expertise. Figure 3 illustrates the elements. Mudaraba and musharaka constitute, at least in principle if not always in practice, the twin pillars of Islamic banking. The two methods conform fully with Islamic principles, in that under both arrangements lenders share in the profits and losses of the enterprises for which funds are provided and shirkah (partnership) is involved. The musharaka principle in invoked in the equity structure of Islamic banks and is similar to the modern concepts of partnership and joint stock ownership.

TWO-TIERED MUDARABA

For banking operations, the mudaraba concept has been extended to include three parties: the depositors as financiers, the bank as an intermediary, and the entrepreneur who requires funds. The bank acts as an entrepreneur when it receives funds from depositors, and as financier when it provides the funds to entrepreneurs. In other words, the bank operates a two-tier mudaraba system in which it acts both as the mudarib on the saving side of the equation and as the rubbul-mal (owner of capital) on the investment portfolio side. Insofar as the depositors are concerned, an Islamic bank acts as a mudarib which manages the funds of the depositors to generate profits subject to the rules of mudaraba. The bank may in turn use the depositors' funds on a mudaraba basis in addition to other lawful (but less preferable) modes of financing, including mark up or deferred sales, lease purchase and beneficence loans. The funding and investment avenues are now listed.

SOURCES OF FUNDS

Besides their own capital and equity, Islamic banks rely on two main sources of funds, a) transaction deposits, which are risk free but yield no return and, b) investment deposits, which carry the risks of capital loss for the promise of variable. In all, there are four main types of accounts:

Current accounts

Current accounts are based on the principle of al-wadiah, whereby the depositors are guaranteed repayment of their funds. At the same time, the depositor does not receive remuneration for depositing funds in a current account, because the guaranteed funds will not be used for PLS ventures. Rather, the funds accumulating in these accounts can only be used to balance the liquidity needs of the bank and for short-term transactions on the bank's responsibility.

Savings accounts

Savings accounts also operate under the al-wadiah principle. Savings accounts differ from current deposits in that they earn the depositors income: depending upon financial results, the Islamic bank may decide to pay a premium, hiba, at its discretion, to the holders of savings accounts.

Investment accounts

An investment account operates under the mudaraba al-mutlaqa principle, in which the mudarib (active partner) must have absolute freedom in the management of the investment of the subscribed capital. The conditions of this account differ from those of the savings accounts by virtue of: a) a higher fixed minimum amount, b) a longer duration of deposits, and c) most importantly, the depositor may lose some of or all his funds in the event of the bank making losses.

Special investment accounts

Special investment accounts also operate under the mudaraba principle, and usually are directed towards larger investors and institutions. The difference between these accounts and the investment account is that the special investment account is related to a specified project, and the investor has the choice to invest directly in a preferred project carried out by the bank.

USES OF FUNDS

The mudaraba and musharaka modes, referred to earlier, are supposedly the main conduits for the outflow of funds from banks. In practice, however, other important methods applied by Islamic banks include:

Murabaha (mark up). The most commonly used mode of financing seems to be the 'mark-up' device. in a murabaha transactions, the bank finances the purchase of a good or assets by buying it on behalf of its client and adding a mark-up before reselling it to the client on a 'cost-plus' basis profit contract. Figure 4 illustrates the sequence.

Bai' muajjal (deferred payment). Islamic banks have also been resorting to purchase and resale of properties on a deferred payment basis. It is considered lawful in fiqh (jurisprudence) to charge a higher price for a good if payments are to be made at a later date. According to fiqh this does not amount to charging interest, since it is not a lending transaction but a trading one.

Bai'salam ( prepaid purchase). This method is really the opposite of the murabaha. There the bank gives the commodity first, and receives the money later. Here the bank pays the money first and receives the commodity later, and is normally used to finance agricultural products.

Istisnaa (manufacturing). This is a contract to acquire goods on behalf of a third party where the price is paid to the manufacturer in advance and the goods produced and delivered at a later date. Ijara and ijara wa iqtina (leasing). Under this mode, the banks buy the equipment or machinery and lease it out to their clients who may opt to buy the items eventually, in which case the monthly payments will consist of two components, i.e. rental for the use of the equipment and installment towards the purchases price.

Qard hasan (beneficence loans). This is the zero return type of loan that the Holly Qura'n urges Muslims to make available to those who need them. The borrower is obliged to repay only the principal amount of the loan, but is permitted to add a margin at his own discretion.

Islamic securities. Islamic financial institutions often maintain an international Islamic equity portfolio where the underlying assets comprise ordinary shares in well run businesses, the productive activities of which exclude those on the prohibited list (alcohol, pork, armaments) and financial service based on interest income.

p/s: Pick from Iqtisad al-Islami written by M. Naseer Sulaeiman